基金延长募集再现,QDII基金同期的表现

2019-10-30 作者:股票基金   |   浏览(184)

  每经记者 支玉香 发自深圳

  晨报记者 李锐

   基金延长募集再现。昨日(7月15日)博时基金发布公告称,旗下正处于募集期的新基金博时大中华亚太精选股票证券投资基金延长募集,这是继前段时间信达旗下基金延长募集期后,今年以来第二只延长募集期的新基金。

  跌,跌,还是跌!QDII基金今年坠入永无止境的下挫深渊。上周以来,受欧洲债券危机拖累,欧美市场大跌袭来,而QDII基金备受煎熬之后,再次难逃重创厄运,短短6个交易日平均跌幅超过7%,其中海富通旗下两只QDII跌幅领先,海富通大中华同期跌幅高达14%。对此,晨报建议,投资者近期还是以防御为主。

   上半年“中考”成绩明显优于A股基金的QDII,怎么也会遇到延长募集的情况?对于投资者来说,QDII到底值不值得配置呢?

  QDII基金近期重挫

  QDII基金延长募集

  欧美市场重挫,QDII基金也无法做到全身而退。

   昨日,博时基金宣布已经于6月21日开始募集的旗下新基金博时亚太,原定募集期截止日为7月16日,为充分满足投资需求,现将募集期延长至7月23日。

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,从9月19日到9月26日,43只QDII基金(剔除9月19日之后成立的次新基金)全线下挫,平均跌幅达到7.83%。也就是说,从上周一到本周一,在短短6个交易日之后,QDII基金几乎缩水8个百分点。相比A股基金3.77%的同期下挫,QDII基金同期的表现,只能用惨烈来形容了,而投资者更能体验其中的“切肤之痛”。

   这是继前段时间信达旗下基金延长募集期后,今年以来第二只延长募集期的新基金,也是QDII基金中第一只延长募集的基金。今年以来,QDII发行呈井喷之势,已经有7只QDII基金宣布成立。不过,QDII基金吸金能力有限,7只基金带来增量资金不足36亿元,平均规模为5亿左右,大幅低于A股基金的平均规模。上半年诞生的QDII基金中,规模最大的为易方达亚洲精选,规模为5.92亿份。规模相对较小的为长盛环球景气行业,规模不足4亿份。

  而从具体产品来看,有10只QDII基金同期跌幅超过10%。其中,海富通大中华以14.01%的跌幅,在上述所有基金中跌幅居首,而其“同门兄弟”——海富通海外精选则以11.91%的跌幅紧随其后。由此来看,就在近期下挫中,海富通旗下QDII基金明显受伤最重,其押注中国香港市场的做法明显失策。同时,易方达亚洲精选、嘉实恒生中国企业、招商标普金砖四国等基金跌幅也比较大。

   一位资深市场人士告诉 《每日经济新闻》记者,投资者对于QDII基金的热情和2007年不可同日而语,即便是6亿份的规模都难以逾越,博时基金这次延长募集,也是为了使得募集规模更为客观。

  此外,在海外黄金价格重挫之下,诺安黄金基金风险开始显现,其同期跌幅也达到7.75%,如果黄金价格继续下挫,那其跌幅还会进一步扩大,建议投资者注意类似贵金属主题基金的风险。

  理性看待QDII配置

  QDII今年最大跌幅近三成

   虽然QDII基金募集较为艰难,但是不可否认的是,QDII基金在今年上半年“中考”成绩优于同期A股基金。Wind统计显示,截至6月底,9只QDII平均下跌10.7%,而同期A股市场的股票型基金跌幅为22.13%。

  其实,就在今年以来,QDII基金整体表现就没好过,带给投资者的几乎全是不幸和“杯具”,部分基金累计跌幅已经接近30%。

   今年上半年表现较好的QDII为工银瑞信全球配置、华夏全球精选和上投摩根亚太优势,净值分别缩水7.2%、7.28%和8.57%,今年表现相对较差的3只QDII基金分别下跌14.95%、14.51%和13.22%。

  数据统计表明,就在27只QDII基金(剔除今年以来成立的次新基金)中,今年以来平均跌幅达到21.32%。换句话说,如果你年初买入QDII基金,那目前应该已经有超过两成的亏损,这对投资者的打击可谓沉重。

   尽管QDII基金全盘尽墨,但是相对于A股基金还是略胜一筹。Wind数据显示,今年上半年股票型基金平均跌幅为22.13%,混合型基金平均下跌16.61%,而A股基金中更有基金净值跌幅高达30%左右。

  其中,嘉实恒生中国企业同期跌幅最大,下跌幅度高达29.68%,距离三成的亏损仅有一步之遥。上投摩根亚太优势、国投瑞银新兴市场、华泰博瑞亚洲企业三只基金跌幅紧随其后,同期分别下挫28.18%、26.98%、26.37%。此外,交银环球精选、南方金砖四国、嘉实海外中国股票跌幅排名也比较靠前,同期跌幅均在25%以上。反观国泰纳斯达克100,其4.74%的跌幅反而是最小。

   A股基金的大跌明显是受累于A股市场。博时大中华亚太精选拟任基金经理杨锐表示,A股从年初至今跌幅约25%,海外主要指数跌幅大多低于10%。同时他认为:“A股市场大起大落的原因是市场投机氛围严重,市场对消息的反应过激。相对而言,海外市场波动较小。在这样的市场行情下,理性的海外市场显然要比A股更具吸引力。”

  防御仍是主旋律

   另外,杨锐分析,目前我国香港市场的市盈率大概在11~12倍,而历史上最低点在发生雷曼危机的2008年,当时的市盈率为8倍,由此可预见香港市场下跌空间有限。

  对于后市,市场防御观点明显占据上风。国金证券基金研究中心张剑辉日前就此表示,总体上看,全球经济体复苏的步伐放缓,再次有可能步入“衰退”的前景;欧债危机持续发酵,仍无扭转之机;新兴市场方面也不乐观,而一旦发展中国家国内需求下降,可能会导致“全球经济复苏丧失经济引擎”。因此,适逢多事之秋,张剑辉认为,投资者在策略上应以防御和安全性为主,降低仓位为首选,而资源类等抗通胀品种仍可长期关注,可以关注国泰纳斯达克100、建信新兴市场、富国消费品、博时抗通胀等基金。

   业内基金分析师认为,长期来看,QDII基金可以有效分散A股市场的系统性风险,规避了A股市场风险,QDII基金应该是投资者资产配置中不可或缺的一部分。另有分析认为,QDII在前几年的投资业绩给了一部分投资者 “谈QDII色变”的印象,其实从今年来看其业绩并不差。投资者应该理性看待DQII配置。

  同样,对于海外市场,尤其是以欧美为主的市场,国泰基金也认为,经济二次探底的可能性增加,希腊危机问题远没有见底,股市风险很大。由此判断,QDII基金面临的风险任然存在。

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