上述变动就要二〇一两年1七月十一日收盘后生效

2020-03-13 作者:股票基金   |   浏览(184)

11月8日,指数编制公司MSCI宣布,将实施纳入A股扩容的第三步,将指数中所有大盘A股(包含符合条件的创业板标的)在MSCI新兴市场指数中的纳入因子从15%增加至20%,同时将中盘A股(包含符合条件的创业板标的)一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。此次调整将于11月26日收盘后生效。  据悉,此次扩容将为A股带来有史以来最大规模增量。中金测算,本次指数调整对A股的增量资金规模约为350-400亿美元,相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入高约50%-70%。其中,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿美元资金流入,中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入。  业内预期,今年年底到明年三季度,国际指数将密集增加A股权重,A股将迎来外资加速扫货期。在此背景下,银华MSCI中国A股ETF(512380)将有望率先受益于外资密集增配A股,帮助投资者把握A股国际化进程中的投资机会。  从过去几次MSCI纳入或提高纳入比例的经验来看,指数调整生效日前后大多数出现了外资明显流入的情况。作为外资风向标的北向资金,近期就已大举扫货,提前潜伏A股。数据显示,截至11月6日的最近三个月,北向资金净流入1388.70亿元,占今年以来净流入金额的比例接近59%,显示有“加速”流入的趋势。  据了解,银华MSCI中国A股ETF跟踪的MSCI中国A股人民币指数的成份股包含已纳入和未来将纳入MSCI新兴市场指数的潜在A股成分股,有望成为未来外资流入配置的首选标的。其成份股有258只与沪深300指数相同,155只与中证500指数相同,从风格看,大盘和中盘均衡,价值和成长股并重,与此次A股扩容的方案尤为契合。  从基本面看来,MSCI中国A股人民币指数表现出盈利好、成长空间大、估值低的特点。其成分股基本面良好,具有持续稳健增长的潜力,符合海外基金长期配置需求,数据显示,截止11月6日,MSCI中国A股指数PB和PE分别为1.43和11.91倍,低于沪深300和中证500,配置机会出众。从长期看,指数长期收益能力也优于大盘主流市场指数。自MSCI中国A股指数基日以来累计回报为77.50%,同期上证综指和深证成指累计回报57.70%、51.97%。  MSCI中国A股指数与主流指数收益对比  值得一提的是,有券商指出,从今年年底到明年三季度,国际指数将密集增加A股权重。参考海外经验,当前A股正处外资持续流入初期,未来北上资金将继续增配A股。在此背景下,投资者不妨借助银华MSCI中国A股ETF及其联接基金,跟随北向资金的步伐进行布局,分享A股国际化投资红利。

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原标题:刚刚,MSCI扩容A股第三步确认!一大批中盘股首次纳入,名单在这里!

摘要 北京时间11月8日晨,指数编制公司MSCI宣布,将实施纳入A股扩容的第三步,将指数中所有大盘A股(包含符合条件的创业板标的)在MSCI新兴市场指数中的纳入因子从15%增加至20%,同时将中盘A股(包含符合条件的创业板标的)一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。上述变动将在2019年11月26日收盘后生效。

北京时间11月8日晨,指数编制公司MSCI宣布,将实施纳入A股扩容的第三步,将指数中所有大盘A股(包含符合条件的创业板标的)在MSCI新兴市场指数中的纳入因子从15%增加至20%,同时将中盘A股(包含符合条件的创业板标的)一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。

上述变动将在2019年11月26日收盘后生效。

至此,纳入MSCI的A股标的总共有大盘股244只,中盘股228只(具体名单详见文末)。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。

MSCI年内最大一次扩容

本次A股扩容带来的资金流入将明显高于此前几次纳入。

根据追踪MSCI指数的资金规模,中金公司估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高约50%至70%。

兴业证券预测,从总量上看,此次MSCI纳入A股将带来约400亿元人民币的被动增量资金,达到近五次新高。

此前,MSCI方面相关人士在接受上证报专访时表示,此次扩容结束后,包括中国大盘A股、中盘A股以及创业板股票在内的所有中国A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系,预计有望给A股带来合计800亿美元的增量资金。

中盘股加入MSCI体系

本次指数调整中,中盘A股的加入也使得国际投资者参与A股市场投资的过程更全面、更常态化。

“在MSCI指数编制准则上,所谓的标准指数都包含有中盘和大盘的股票,作为整体代表,且几乎无一例外。但是中国A股在去年纳入时破了一个先例,考虑到A股当时首次纳入MSCI指数,若一次性纳入大盘和中盘股,可能使投资者‘消化不良’,便没有把中盘股加进去。但是这一点是不完全符合MSCI指数编制准则的。而现在,多数投资者认为将中盘A股纳入的时机已经成熟。”MSCI方面曾这样表示。

由于本次扩容中,中盘A股将一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系,因此相应中盘股获得的资金边际增量有望更大。

中金公司则估算本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿美元资金流入(占全部流入54%),中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入(占全部流入46%)。

国盛证券指出,行业分布方面,中盘股更加侧重景气成长。

根据此前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单,大盘股与中盘股行业分布情况存在显著差异:大盘股名单公司主要分布于非银、食品饮料、医药、地产和家电;而中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食品饮料。

简言之,大盘股主要集中于金融地产和大消费行业,中盘股则给予计算机、电子等成长类行业更多侧重。

今年以来北向资金增配医药、银行

截至11月7日,北向资金今年以来净流入A股数额达2379.46亿元。此外,QFII投资A股的限制也在不断放宽,外资持有的A股资产,已经与公募基金持有的A股资产大致相当,外资在A股的动态正成为A股投资者不可不关心的课题。

综合分析北向资金今年以来各阶段对A股各行业资金流入流出规模和各行业指数今年以来的涨跌幅,可以找到一些外资的行业配置特点。

安信证券研报指出,今年以来医药是最受北向资金青睐的行业,资金流入381亿元,显示出外资对医药行业的长期看好,并且今年以来医药行业表现不俗,指数上涨近36%。银行今年以来获得的北向资金流入仅次于医药,近335亿元。与医药略有不同的是,银行作为指数配置的第一大权重行业,被动资金配置比例较高。

安信证券进一步指出,从北向资金配置存量来看,食品饮料仍然占据最高权重,年初至今占北向资金持股市值比重保持在19.7%左右,一直是外资最青睐的行业。

但值得注意的是,外资对食品饮料行业的投资已经进入收获期:单一行业市值占比接近20%后增配空间有限,只需要长期持有即可获得较高收益;预计今后外资对食品饮料行业将继续以持有和兑现为主,增量资金有限。

244只大盘股

228只中盘股

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